ما هي أهم قاعدة استثمارية عند وارن بافيت وكيف يمكنك تطبيقها؟
يُعَد وارن بافيت أحد أعظم المستثمرين على الإطلاق. ولكن ما الذي يجعله ناجحًا إلى هذا الحد؟ هل يرجع ذلك إلى معرفته العميقة بسوق الأوراق المالية، أو صبره، أو قدرته على اكتشاف الجواهر المخفية؟
يأتي نجاح بافيت من نهج بسيط ولكنه قوي – الاستثمار في الشركات التي يفهمها، وإعطاء الأولوية للقيمة طويلة الأجل على المكاسب قصيرة الأجل، والحفاظ على انخفاض تكاليف الاستثمار. في حين يطارد العديد من المستثمرين الاتجاهات، يتمسك بافيت بالمبادئ التي أثبتت جدواها والتي ساعدته في بناء ثروته الضخمة. ولتحقيق نجاح مشابه، يحتاج المستثمرون إلى فهم أسس التعلم المالي، الذي يساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيًا وتحقيق أهدافهم المالية بثقة.
إذن، ما هي الدروس الرئيسية التي يمكنك تعلمها من بافيت لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً؟
لماذا يجب عليك الاستثمار في الشركات القوية؟
هل تساءلت يومًا لماذا تنمو بعض الأسهم بشكل مطرد بينما تتقلب أسهم أخرى بشكل كبير؟ يعتقد بافيت أن الإجابة تكمن في قوة العمل الأساسي. بدلاً من شراء وبيع الأسهم باستمرار بناءً على تحركات الأسعار، يركز على الشركات ذات الأساسيات القوية. يدرس بعناية صحتها المالية وجودة إدارتها وإمكاناتها على المدى الطويل قبل اتخاذ قرار الاستثمار.
في رسالته إلى المساهمين في عام 2022، أكد بافيت: “نحن نمتلك أسهمًا متداولة علنًا بناءً على توقعاتنا بشأن أدائها التجاري على المدى الطويل، وليس لأننا ننظر إليها كأدوات للشراء والبيع. أنا لست من هواة اختيار الأسهم؛ أنا من هواة اختيار الأعمال”.
فلسفته الاستثمارية واضحة: لا ينبغي التعامل مع الأسهم مثل تذاكر اليانصيب. بدلاً من ذلك، فهي تمثل ملكية في شركات حقيقية ذات أرباح حقيقية. هل تشتري شركة لمجرد أن سعرها انخفض مؤقتًا؟ ربما لا. لهذا السبب ينظر بافيت دائمًا إلى ما هو أبعد من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل ويركز على الشركات التي يمكن أن تنمو بمرور الوقت.
كيف يمكنك تحديد الاستثمارات القيمة؟
هل تجد نفسك غالبًا منجذبًا إلى الأسهم لمجرد أنها رخيصة؟ يحذر بافيت من هذا النهج. بدلاً من ملاحقة الأسعار المنخفضة، ينصح المستثمرين بالتركيز على القيمة. خلال الأزمة المالية في عام 2008، عندما انخفضت أسعار الأسهم، أصيب العديد من المستثمرين بالذعر. ومع ذلك، رأى بافيت فرصة.
قال ذات مرة: “سواء كنا نتحدث عن الجوارب أو الأسهم، فأنا أحب شراء البضائع عالية الجودة عندما تكون منخفضة السعر”.
ولكن كيف تفصل بين الأسهم القيمة حقًا والأسهم المحفوفة بالمخاطر؟ هناك رؤية حاسمة: “السعر هو ما تدفعه؛ والقيمة هي ما تحصل عليه”.
هذا يعني أن مجرد كون السهم رخيصًا لا يجعله استثمارًا جيدًا. والمفتاح هو البحث في الصحة المالية للشركة، وموقعها في السوق، وإمكانات النمو المستقبلية قبل اتخاذ قرار بشأن ما إذا كانت صفقة أم فخًا.
لماذا يجب عليك الاستثمار ضمن دائرة كفاءتك؟
هل سبق لك أن اشتريت سهمًا بناءً على توصية شخص آخر، فقط لتدرك لاحقًا أنك لم تفهم الشركة تمامًا؟ ينصح بافيت بشدة بعدم القيام بذلك. تتمثل إحدى قواعده الذهبية في الاستثمار فقط في الشركات التي تفهمها. فهو يعتقد أن امتلاك معرفة واضحة بصناعة أو شركة أكثر قيمة بكثير من توزيع الاستثمارات عبر قطاعات غير معروفة.
كما كتب في رسالته إلى المساهمين: “لا يجب أن تكون خبيرًا في كل شركة أو حتى العديد منها. عليك فقط أن تكون قادرًا على تقييم الشركات ضمن دائرة كفاءتك. حجم هذه الدائرة ليس مهمًا جدًا. ومع ذلك، فإن معرفة حدودها أمر حيوي”.
إذن، ماذا يعني هذا بالنسبة لك؟ إذا كنت تعرف الكثير عن التكنولوجيا، فركز على أسهم التكنولوجيا. إذا كنت تفهم صناعة التجزئة، فاستثمر في شركات التجزئة القوية. الهدف هو اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على المعرفة، وليس التكهنات.
لماذا يعد الاستثمار الطويل الأجل مفتاح النجاح؟
هل تتحقق باستمرار من أسعار الأسهم، وتقلق بشأن الصعود والهبوط اليومي؟ يزعم بافيت أن هذه العقلية قصيرة الأجل هي واحدة من أكبر الأخطاء التي يرتكبها المستثمرون. يعتقد أن سوق الأوراق المالية، على الرغم من تقلباتها، لديها مسار تصاعدي طويل الأجل. بدلاً من الاستجابة لحركات الأسعار اليومية، ينصح المستثمرين بالتركيز على الصورة الأكبر.
“إذا لم تكن على استعداد لامتلاك سهم لمدة 10 سنوات، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة 10 دقائق”، كما قال لمساهمي بيركشاير هاثاواي.
هذا يعني أن الاستثمار الناجح يتطلب الصبر. لقد حقق بافيت مليارات الدولارات من خلال التمسك بشركات عظيمة لعقود من الزمن، بدلاً من التداول بناءً على اتجاهات قصيرة الأجل.
ما الذي يمكنك تعلمه من استراتيجية بافيت؟
لا تتعلق نصيحة بافيت الاستثمارية بالانتصارات السريعة – بل ببناء ثروة دائمة. إذا كنت تريد أن تحذو حذوه، فإليك ما يجب تذكره:
- استثمر في الشركات القوية. ركز على الشركات ذات الأساسيات الصلبة، وليس فقط أسعار الأسهم المتقلبة.
- ابحث عن القيمة الحقيقية. لا تفترض أن الأسهم الرخيصة هي استثمارات جيدة – ابحث عن إمكاناتها على المدى الطويل.
- ابق ضمن نطاق خبرتك. استثمر في الصناعات والشركات التي تفهمها جيدًا.
- فكر في الأمد البعيد. تأتي أكبر المكاسب من الاحتفاظ بالاستثمارات لسنوات، وليس أيامًا.
من خلال تطبيق هذه المبادئ، يمكنك الاستثمار بثقة، وتقليل المخاطر غير الضرورية، وتنمية ثروتك بمرور الوقت – تمامًا مثل بافيت.
